Ex Dividenden Handelsstrategien

Verwendung der Dividenden-Capture-Strategie Die Dividenden-Capture-Strategie basiert auf einer Anlagetechnik, die darauf ausgerichtet ist, die von einem Unternehmen emittierte Dividende schnell zu erfassen, ohne die Investition über einen längeren Zeitraum hinweg zu halten. Die Dividenden-Timeline unten zeigt die vier Termine, die Investoren verstehen und überwachen müssen, um die Dividendenerfassungsstrategie wirksam umzusetzen. (Verständnis der Daten der Dividendenauszahlung Prozess kann tricky. Wir klären die Verwirrung. Lesen Sie mehr, lesen Sie Dissecting Declarations, Ex-Dividenden und Record Dates.) Abbildung 1: Dividend Timeline Declaration Datum Board of Directors kündigt Dividendenzahlung Ex - Datum (oder Ex-Dividenden-Datum) Die Sicherheit beginnt, ohne die Dividende zu handeln Datum der Rekordzeit Aktuelle Aktionäre wie auf Platte wird Dividendenausschüttung zahlen Datum Unternehmen stellt Dividendenausschüttungen Dividenden-Capture-Überblick Im Gegensatz zu anderen häufiger Dividendenerfolgsstrategien, Dividendenausschüttungsaktien zur Erzielung eines stabilen Einkommensstroms, werden Dividendenerhebungen typischerweise mit einem kurzfristigen Zeithorizont durchgeführt, wobei der zugrundeliegende Bestandteil manchmal nur für einen einzigen Tag gehalten werden könnte. Die grundlegende Dividendenerfassungsstrategie beinhaltet den Kauf von Aktien vor dem Ex-Tag, gefolgt von einem anschließenden Aktienverkauf. Vor dem Ex-Tag reflektiert der Aktienkurs die erwartete Dividendenzahlung. Da Anleger, die die Aktien am Ex-Tag kaufen, nicht mehr die Dividende beziehen, sollte der Aktienkurs theoretisch um den Dividendenpreis sinken. In der Praxis passiert das nicht immer. Je nach Kursbewegung werden die Aktien sofort am Ex-Tag verkauft, oder wenn der Kurs wieder auf den ursprünglichen Wert zurückkehrt. Einer der Hauptvorteile der Dividenden-Capture-Ansatz für den Handel ist, dass es zahlreiche Unternehmen, die Dividenden zahlen auf einer täglichen Basis. Daher kann eine große Beteiligung an einer Aktie regelmäßig in neue Positionen umgerollt werden, wobei die Dividende in jeder Phase auf dem Weg erfasst wird. Mit einer erheblichen Anfangskapitalinvestition. Können die Anleger von kleinen und großen Renditen profitieren, da die Renditen aus der erfolgreichen Umsetzung häufig verstärkt werden. Having said that, ist es oft am besten, auf Mid-Yielding (3) Großkapitalfirmen konzentrieren, um die Risiken kleinere Unternehmen zu minimieren, während immer noch eine bemerkenswerte Auszahlung zu realisieren. Eine weitere wichtige Attraktion ist das Fehlen einer fundamentalen Analyse erforderlich, um die relativ einfache Strategie. Dividenden-Capture-Beispiele Eine hypothetische Aktie könnte 20 Jahre vor dem Ex-Tag gehandelt werden und die Aktionäre haben Anspruch auf eine kommende vierteljährliche Dividende von 0,25. Am Ex-Termin dürfte der Kurs der Aktie auf 19,75 sinken, aber die Anleger, die nur die Aktien kaufen, haben nun keinen Anspruch mehr auf die Dividendenausschüttung. Grundsätzlich kann ein Investor die Aktie für 20 kaufen, halten sie für einen Tag und verkaufen sie auf dem Ex-Date für 19,75 und noch Zahlung am Zahlungstag erhalten. Das Potenzial, rasche Erträge zu erzielen, ergibt sich aus dem Phänomen, dass die Aktie nicht auf 19,75 fällt, wie es die Theorie vermuten lässt, und selbst wenn der vorhergesagte Rückgang tatsächlich eintritt, erholen sich die Aktien kurz danach ihren Wert. Am 27. April 2011 wurden die Aktien der Coca Cola (NYSE: KO) mit 66,52 Aktien gehandelt. Am folgenden Tag, am 28. April, erklärte der Vorstand eine regelmäßige vierteljährliche Dividende von 47 Cent und die Aktie sprang 41 Cent auf 66,93. Obwohl die Theorie nahelegt, dass der Preissprung den vollen Betrag der Dividende betragen würde, spielt die allgemeine Marktvolatilität eine wesentliche Rolle bei der Preiswirkung der Aktie. Sechs Wochen später, am Freitag, 10. Juni, wurde Coca Cola auf 64,94 gehandelt - dies wäre der Tag, an dem der Dividenden-Capture-Investor die KO-Aktien kaufen würde. Am darauffolgenden Montag, dem 13. Juni, wurde die Dividende erklärt und der Aktienkurs stieg auf 65,12 - das wäre ein idealer Ausgangspunkt für den Trader, der nicht nur die Dividende erhalten, sondern auch einen Kapitalgewinn realisieren würde. Leider ist diese Art von Szenario nicht einheitlich in den Aktienmärkten. Aber sie unterliegt der allgemeinen Prämisse der Strategie. (Entdecken Sie Argumente für und gegen die Unternehmensdividendepolitik und lernen Sie, wie die Unternehmen bestimmen, wie viel auszahlt werden muss.) Dividendenerfassungsdefizite Qualifizierte Dividenden werden entweder mit 0 oder 15 besteuert, je nach dem Steuerstatus des Unternehmens Investor. Dividenden, die mit einer kurzfristigen Dividendenerfassungsstrategie erhoben werden, erfüllen nicht die notwendigen Haltebedingungen, um die günstige steuerliche Behandlung zu erhalten und werden daher bei den Anlegern den ordentlichen Ertragsteuersatz besteuert. Nach Angaben der IRS. Um sich für den Steuersatz 015 qualifizieren zu können. Müssen Sie die Aktie für mehr als 60 Tage während des 121-Tage-Zeitraums, der 60 Tage vor dem Ex-Dividendendatum beginnt, gehalten haben. Steuern spielen eine wichtige Rolle bei der Verringerung des potenziellen Nettonutzens der Dividendenerfassungsstrategie. (Erläutern Sie, wie die Gesetzgebung, die im Jahr 2003 verabschiedet wurde, sowohl den Anlegern als auch den Kapitalgebern zugute kommt, und wenn sie planmäßig abläuft.) Dividendensteuersätze: Was Investoren wissen müssen.) Transaktionskosten senken die Summe der realisierten Erträge weiter. Anders als das Coke-Beispiel wird der Kurs der Aktien auf den Ex-Tag fallen, aber nicht um den vollen Betrag der Dividende - wenn die angegebene Dividende 50 Cent beträgt, könnte der Aktienkurs um 40 Cent zurückgehen. Ohne Steuern von der Gleichung werden nur 10 Cent pro Aktie realisiert. Wenn die Transaktionskosten für den Erwerb und die Veräußerung der Wertpapiere jeweils 25 betragen, muss eine erhebliche Menge an Aktien zur Deckung von Vermittlungsgebühren erworben werden. Um das volle Potenzial der Strategie zu nutzen, sind große Positionen erforderlich. Wie in der vorstehenden Diskussion angesprochen, sind die potenziellen Gewinne aus einer reinen Dividendenerfassungsstrategie typischerweise klein, während mögliche Verluste beträchtlich sein können, wenn eine negative Marktbewegung innerhalb der Haltedauer auftritt. Ein Wertverlust am Ex-Tag, der den Betrag der Dividende übersteigt, kann den Anleger zwingen, die Position für einen längeren Zeitraum beizubehalten und systematisch und unternehmensspezifisches Risiko in die Strategie einzubringen. Unerwünschte Marktbewegungen können mögliche potenzielle Gewinne aus diesem Dividendenerfassungsansatz schnell beseitigen. Solche Risiken bestehen bei allen Strategien der Handelsinvestition. Um diese Risiken zu minimieren, sollte die Strategie auf kurzfristige Bestände großer Blue-Chip-Unternehmen ausgerichtet sein. Die Bottom Line Dividenden-Capture-Strategien bieten eine alternative Investition Ansatz für Einkommen sucht Investoren. Die Befürworter der Effizienz-Hypothese behaupten, dass die Dividendenerfassungsstrategie nicht effektiv ist. Dies ist darauf zurückzuführen, dass die Aktienkurse im Vorgriff auf das Deklarationsdatum um den Betrag der Dividende steigen, da die Marktvolatilität. Steuern und Transaktionskosten mindern die Möglichkeit, risikolose Gewinne zu finden. Auf der anderen Seite wird diese Technik oft effektiv von leistungsstarken Portfolio-Managern als Mittel zur Realisierung von schnellen Gewinnen verwendet. Der ultimative Test für den Erfolg oder Misserfolg dieser Strategie ist, ob es für Sie arbeiten wird. (Für die damit zusammenhängende Lektüre siehe Digging Into The Dividend Discount-Modell.) Machen Ex-Dividenden für Sie arbeiten Ein Stammaktien-Ex-Dividenden-Preis Verhalten ist eine anhaltende Quelle der Verwirrung für die Anleger. Lesen Sie weiter, um zu erfahren, was mit dem Marktwert eines Aktienbestands passiert, wenn er ex (ex Dividende) geht und warum. Nun bieten auch einige Ideen, die Ihnen helfen können, hängen an mehr von Ihrem hart verdienten Dollar. (Für weitere Einzelheiten über die tatsächliche Entwicklung des Dividendenzahlungsprozesses siehe Deklaration, Ex-Dividende und Record Date Defined.) Wie funktioniert es Angenommen, wir haben ein Unternehmen namens Jack Russell Terriers Inc., die auf der Nasdaq unter den wirklich angemessenen Handlungen Symbol von HYPER, und ist derzeit Handel auf dem Markt für 10 pro Aktie. Aufgrund der Beliebtheit von Jack Russell Terriers hat HYPER ein Rekordergebnis erzielt, so dass der Verwaltungsrat beschließt, eine Sonderdividende von 1 pro Aktie mit einem Rekorddatum von Dienstag, dem 12. Juni 2007, zu deklarieren Zwei Werktage früher, am Freitag, den 8. Juni. Wenn Sie die Aktie am Donnerstag, den 7. Juni kaufen, erhalten Sie die 1 Dividende, da die Aktie mit (oder cum) Dividende gehandelt wird. Wenn Sie warten, um die Aktie am Freitag, den 8. Juni zu kaufen, haben Sie keinen Anspruch auf die 1 jährliche Dividende. Denken Sie daran, dass das Kaufdatum und Eigentumsdatums unterscheiden. Der Erfüllungstermin für marktgängige Wertpapiere beträgt derzeit drei Tage. So müssen Sie zum Erwerb der Aktien am Tag der Aufzeichnung, also am Dienstag, den 12. Juni, einen Aktionär am Tag vor dem Ex-Dividenden - datum kaufen. (Für weitere Informationen über die Stock-Settlement-Verfahren siehe The Nitty-Gritty der Durchführung eines Trade.) Die Bestände Wert Was passiert, um den Wert der Aktie zwischen der engen am Donnerstag und der offenen am Freitag Nun, wenn Sie darüber nachdenken innerhalb Im Kontext der tatsächlichen Wert, ist diese Aktie wirklich 1 weniger am Freitag, den 8. Juni, dass es am Donnerstag, den 7. Juni war. So sollte sein Preis um etwa diesen Betrag zwischen dem Ende der Geschäftstätigkeit am Donnerstag und der offenen Geschäft am Freitag fallen . Im Allgemeinen würden wir erwarten, dass der Wert eines Anteils der HYPER-Aktie um den Dividendenbetrag, 1, wenn die Aktie ex Dividende geht, sinken würde. Der Begriff wird hier lose verwendet, weil Dividenden besteuert werden und der tatsächliche Kursrückgang näher am Nachsteuerwert der Dividende liegen kann. Dies ist ein wenig schwierig zu messen, da unterschiedliche Steuersätze und Regeln für verschiedene Käufer gelten, aber es wäre sicher, davon auszugehen, dass es etwa 15 fallen sollte, da HYPER eine qualifizierte Dividende bezahlt. Lets sagen, dass Bob über HYPERs Erträge begeistert und kauft 100 Aktien am Donnerstag 7. Juni für die Abrechnung am Dienstag, den 12. Juni zu einem Preis von 10 pro Aktie. Was passiert Wie Sie wissen, ist das Ex-Datum zwei Werktage vor dem Datum der Aufzeichnung. Die Aktie wird am Freitag, den 8. Juni 2007 ex Dividende gehen (Handel ohne Anspruch auf Dividendenzahlung). Bob besitzt die Aktie am Dienstag, den 12. Juni, weil er die Aktie mit Dividendenanspruch erworben hat. Mit anderen Worten, Bob erhält eine Dividendenausschüttung von 100 (1 x 100 Aktien). Sein Scheck wird am Mittwoch, 13. Juni 2007 verschickt (Dividendenkontrolle wird am Tag nach dem Rekorddatum per Post oder elektronisch übertragen). Wenn die Aktie ex Dividende am Freitag, 8. Juni geht, sinkt ihr Wert um etwa 0,85 (1 x 0,85 1 der Steuerklasse). So, am folgenden Tag, in der Theorie, sollte die Aktie für etwa 9,15 (oder 10 0,85) handeln. Denken Sie, bevor Sie handeln Jetzt, da Sie verstehen, wie sich der Preis verhält, können wir darüber nachdenken, ob Bob darüber besorgt sein muss oder nicht. Wenn er HYPER in einem qualifizierten Konto kauft, also eine IRA 401 (k) oder ein anderes steuerbegünstigtes Konto), dann sollte er sich nicht zu viele Sorgen machen, weil die Steuern aufgeschoben werden, bis er sein Geld zurückzieht oder wenn er Macht seinen Kauf in einem Roth IRA. Sind nicht fällig. Allerdings, wenn Bob kauft HYPER in einem nicht-qualifizierten, derzeit steuerpflichtigen Konto, muss er wirklich vorsichtig sein. Lets say Bob einfach nicht warten, um seine Pfoten auf einige HYPER Aktien zu bekommen, und er kauft sie mit einem Siedlungstag von Donnerstag 7. Juni (mit anderen Worten, wenn sie handeln mit Anspruch auf die Dividende). Er zahlt 10 pro Aktie. Angenommen, am nächsten Tag sinkt HYPER auf etwa 9,15. Bob wird einen nicht realisierten Kapitalverlust haben und, um eine Beleidigung zur Verletzung hinzuzufügen, muss er Steuern auf die Dividende zahlen, die er erhält. Bobs Portfolio wird Geld verlieren und er schuldet Uncle Sam Geld an die 100 in Dividenden, die er erhält klar, Bob hätte HYPER Aktien an der ersten Ex-Dividende Tag gekauft und bezahlt den niedrigeren Preis, so dass er vermeiden, Uncle Sam Steuern Auf die 0.85 verlor er. Zusätzliche Überlegungen Dieses Szenario muss auch beim Kauf von Investmentfonds berücksichtigt werden, die Profite zahlen, um die Aktionäre zu finanzieren. Nach dem Gesetz müssen die Investmentfonds Gewinne aus dem Verkauf von Wertpapieren des Fonds an die Fondsinhaber jedes Jahr in Form von Ertragsdividenden und kurz - und langfristigen Kapitalgewinnen verteilen. Auch wenn der Wert ihrer tatsächlichen Investmentfonds NAV sinkt. Diese Ausschüttung an die Anteilsinhaber ist ein steuerpflichtiges Ereignis. Auch wenn der Fondsinhaber Dividenden und Kapitalerträge reinvestiert. Warum nicht Investmentfonds nur halten die Gewinne und reinvest sie nach dem Investment Company Act von 1940. ein Fonds ist erlaubt, praktisch alle seine Gewinne an die Fonds-Aktionäre zu verteilen und zu vermeiden, die Körperschaftsteuer auf ihre Handelsgewinne zu zahlen. Auf diese Weise kann es die Fondsausgaben senken (Steuern sind natürlich Kosten für die Geschäftstätigkeit), was die Rendite erhöht und die Geldergebnisse deutlich robuster erscheinen lassen. Was ist ein Investor zu tun Nun, genau wie die HYPER Beispiel, sollten die Anleger herauszufinden, wann der Fonds gehen wird ex (dies tritt meist am Ende des Jahres, aber starten Sie Ihren Fonds im Oktober). Wenn Sie aktuelle Anlagen in den Fonds haben, bewerten Sie, wie sich diese Verteilung auf Ihre Steuerrechnung auswirken wird. Wenn Sie Aktien gekauft haben, die derzeit für weniger als den Preis gehandelt werden, den Sie für sie bezahlt haben, können Sie verkaufen, um den steuerlichen Verlust zu nehmen und Steuerzahlungen auf den Fondsverteilungen zu vermeiden. Wenn Sie darüber nachdenken, einen neuen oder zusätzlichen Kauf zu einem Investmentfonds zu machen, tun Sie es nach dem Ex-Dividendendatum. (Lesen Sie mehr zu diesem Thema finden Sie unter Selling Losing Securities For A Tax Advantage.) Schluss, obwohl es nicht das, was Sie verdienen - es ist, was Sie behalten - das ist wirklich wichtig. Achten Sie auf diese ex-Dividende Umstände sollte Ihnen helfen, halten Sie mehr von Ihrer hart verdienten Dollar in der Tasche und aus Uncle Sams coffer. Wenn eine Aktie zahlt eine Dividende der Betrag der Dividende wird vom Preis der Aktie abgezogen. Zum Beispiel, wenn XYZ Aktie mit 100 gehandelt wird, handelt es bei 99 nach Zahlung einer 1 Dividenden. Empirische Beweise zeigen, dass die Aktie, wenn eine Aktie ex Dividende gehandelt wird, in der Regel über ihrem Ex-Dividendenkurs handelt. Eine 100 Aktie, die eine Dividende ausschüttet, wird über 99 am meisten offen handeln. Davon profitiert, dass die Aktie am Handelsschluss am Vortag einer Aktie ex Dividende erworben wird. Die Aktie muss am folgenden Tag, dem Ex-Dividende-Tag, sofort am Tag der Veräußerung verkauft werden. Wie viel kann durch den Handel Dividenden gemacht werden, hängt davon ab, wie viel die Aktie über die Ex-Dividende auf dem offenen Handel. Statistisch gesehen verlieren Aktien mit mehr als 3 annualisierten Verlusten nur 72 Dividendenwerte, wenn der Markt am Ex-Dividendendatum eröffnet wird. Betrachten Sie 100.000 im Wert von Aktien mit einer vierteljährlichen Dividende mit einer 4 jährlichen Rendite. Eine vierteljährliche Dividendenzahlung würde 1000 betragen. Theoretisch würde der Wert dieser Aktie auf 99.000 sinken. Wenn diese Aktie nur 72 Dividendenwerte verliert, würde der Wert der Aktie auf 99.280 sinken. Der Inhaber der Aktie würde einen Kapitalverlust von 720 erleiden und dann für den Nettogewinn von 280 1000 Euro erhalten. Die Kosten für den Hin - und Rückflug müssen von der Transaktion abgezogen werden, was die Gesamtrendite verringern würde . Ein wesentlicher Vorteil der Handelsdividenden ist der mögliche Steuervorteil. Dividendenerträge werden mit 15 besteuert, während der entstandene Kapitalverlust zum Grenzsteuersatz abgezogen werden kann. Diese Rate variiert je nach Ihrer Steuerklasse. Ein Steuerpflichtiger, der einem 33 Grenzsteuersatz unterliegt, hätte den zusätzlichen Vorteil, einen Steuersatz zu zahlen, der um 18 auf die 1.000-Dividende gesenkt wurde. In dem obigen Beispiel handelte es sich um 280 weniger Provisionen, und der aufgeschobene Vorteil würde 18 von 720 betragen. Obwohl diese Investitionsrendite klein erscheinen mag, kann der Nutzen häufig realisiert werden, und die Aggregate dieser Trades können signifikant sein . Nachteile der Handelsdividenden sind: Viel Kapital muss für eine relativ geringe Rendite gefährdet werden. Es gibt Strategien, um dieses Risiko zu reduzieren oder zu eliminieren mit Optionen (siehe den nächsten Abschnitt). Die Idee, einem Übernachtrisiko ausgesetzt zu sein, kann für die meisten erfahrenen Händler nicht akzeptiert werden. Die Dividendenausschüttung ist während des Zeitraums zwischen dem Ex-Dividenden - und dem Lohndatum nicht verfügbar. Die Umsetzung dieser Strategie erfordert die Verfolgung von Dividendenzahlungen Die Handelsgeschäfte müssen am Handelsschluss und wieder einmal zu Beginn der Dividendenausschüttung durchgeführt werden, so dass der Gewerbetreibende in regelmäßigen Abständen zur Verfügung stehen muss. Die Vorteile sind: Der Nettokapitalverlust ist in der Regel geringer als die Dividendenausschüttung Verminderte Steuerpflicht, da Dividenden mit einem niedrigeren Zinssatz besteuert werden als Veräußerungsgewinne Latente Steuerpflicht, wenn das Lohndatum im Kalenderjahr nach dem Ex-Dividendendatum liegt Es gibt Richtlinien für Handelsdividenden: legen Sie die Mindestrendite, die zu einem Gewinn führen wird. Diese Zahl ist relativ zum Kapitalrisiko. Kaufen Sie die dividendenberechtigte Sicherheit so nah wie möglich am Markt vor dem Ex-Dividendendatum wie möglich. Immer Handel mit einer Marktordnung aussteigen an der offenen auf der Ex-Dividende Datum mit einer Marktordnung nicht Platzierung einer Marktordnung vor dem offenen